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监管动态:将防风险放在更加突出位置

2017/2/15 16:09:16 已访问:
    “稳”是大局,是基础,要坚持改革方针不偏离,政策导向不动摇,监管措施不折腾;坚定的维护金融市场稳定运行,既要防范股市的大起大落,也要防止债市流动性风险;坚守安全风险防控的底线,加强金融市场的监测监控以及研究预判,对于风险苗头起到早发现、早处置、早上报。
  风险是金融市场中的永恒主题,而“防控金融风险”则将是当前中国金融资本市场一项醒目的底线与任务。近日在京召开的全国证券期货监管工作会议提出“六稳六进”的监管思路,提出应对风险的各种预案要全、责任要明、出手要果断。
  防风险被放在了更加突出的位置。对此,有业内人士认为,稳主要体现在严监管和防风险方面,进则以改革发展为核心,二者应当形成相互促进、共同发展的格局。
  “防风险,既要防止过度炒作带来的非理性上涨,这样的上涨之后必然是大跌;也要防止市场的非理性下跌,防止市场的失灵导致严重的流动性风险;更要防止恶意操纵市场的行为主体兴风作浪。”银河证券研究所首席策略分析师孙建波在接受本报记者采访时表示,对于以上情况,要求资本市场进一步推动中介机构发展,进一步推动监管的完善,进一步完善市场参与主体的信息披露。
  严防风险在预期之中
  事实上,防风险进入“六稳六进”监管思路的重要内容,并不令市场意外。“中央经济工作会议精神中强调2016年‘金融风险有所集聚’,2017年要把防控金融风险放到更加重要的位置,着力防控资产泡沫。所以,从严监管作为今年证券期货监管工作主基调是在市场的一致预期之中。”民生证券分析师李锋如是表示。
  而在国开证券分析师程凌看来,“稳”主要体现在严监管和防风险方面,“进”则以改革发展为核心,二者并不是对立关系,而应当形成相互促进、共同发展的格局。
  2015年股市异常波动以后,行业监管经历了从市场化为主线到严监管为主线的过渡。“2016年行业监管趋严,证监会严格控制杠杆,提高对违法违规行为的查处力度,规范市场主体行为,收紧并购重组、壳资源炒作、再融资等多项业务监管,升级风险管理体制,大幅下调券商评级,大大提高了市场秩序和业务规范性,有效防范了金融风险。”他表示,2017年严监管还将持续,打击违法犯罪行为和加强投资者保护是重点,交易所的一线监管功能将有所加强,不同监管主体之间的协同合作也将更加频繁,监管将进一步加强。
  以完善监管防控风险
  而从严监管与风防范险之间也同样并不孤立。“‘六稳六进’,体现了当前资本市场监管的基调。首先要稳,不仅是说市场的运行要稳,更加强调了市场参与主体的行为要稳,不能兴风作浪,违法违规。对可能出现的不稳定因素,要做好预判,积极预防,准备预案。稳的基础上,要进,要有作为。”银河证券研究所首席策略分析师孙建波向本报记者表示。
  “稳”是大局,是基础,要坚持改革方向不偏离,政策导向不动摇,监管措施不折腾;坚定维护市场稳定运行,既防股市大起大落,又防债市流动性风险;坚守风险防控底线,加强监测监控和研究预判,对风险苗头早发现、早处置、早上报。
  “进”则是目的,是方向,要进一步强化“四个意识”,特别是核心意识和看齐意识;深化多层次资本市场改革,强化市场基础性功能,打造创新创业资本形成的生态链条,提升服务实体经济和国家战略的能力;推进科技、智能、透明监管,加大科技监管投入,提高智能监管能力,运用大数据监管手段,净化资本市场生态环境。
  孙建波认为,防风险,既要防止过度炒作带来的非理性上涨,这样的上涨之后必然是大跌;也要防止市场的非理性下跌,防止市场的失灵导致严重的流动性风险;更要防止恶意操纵市场的行为主体兴风作浪。对于以上情况,要求资本市场进一步推动中介机构发展,进一步推动监管的完善,进一步完善市场参与主体的信息披露。
  守住不发生系统性风险底线
  事实上,刚刚过去的一年正是资本市场防控金融风险、维护市场稳定的能力经受新考验的一年。监管方面深刻汲取股市异常波动教训,坚持底线思维,对存在的乱象和问题,果断出手,多管齐下,有效防范和化解了市场风险。
  当前阶段,全球经济调整仍未到位,国际复杂因素影响不可低估,“逆全球化”倾向上升,全球金融市场难言平静。业内人士认为,我国经济运行总体平稳,但是同时要清醒地看到,我国经济还处于“三期叠加”的特定阶段,还有不少困难和挑战。金融领域也面临着同样的问题。
  与此同时,我国资本市场经过20多年的发展,取得了举世瞩目的成就。但是,总体上我国资本市场发展仍不成熟,市场内在的脆弱性和复杂性不可低估。2017年,资本市场运行内外环境将更趋复杂。正是在这样的背景下,全国证券期货监管工作会议提出了应对风险的各种预案要全、责任要明、出手要果断。
  正如监管工作会议所言,始终保持依法全面从严监管,保护投资者合法权益,着力提高和改进监管能力,把防控金融风险放在更加突出位置,牢牢守住不发生系统性风险底线,切实推进和服务供给侧结构性改革,加大开放力度,提升资本市场服务实体经济和社会发展能力。

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